Что такое первичное биржевое предложение (IEO)?

С появлением такого актива, как криптовалюта, появилась необходимость вывода монет на рынок, сбора денег для дальнейшей разработки проекта. Такое первичное предложение вложиться в проект получило название ICO. Его успели пройти около 1500 криптомонет. Но такой вид финансирования перестал работать – появилось большое количество мошенников, которые продвигали бесперспективные проекты. При этом не предусматривался алгоритм защиты инвесторов от подобных действий. В результате пользователи перестали вкладывать деньги в новые токены.

В связи с вышеперечисленным, появилась альтернатива – IEO. Это первичное биржевое предложение, которое впервые было применено в 2018 году. Оно предусматривает участие в процессе третьего субъекта – кроме разработчика монеты и инвестора, здесь представлена биржа. Именно через нее и проводится продажа.

Как работает IEO

IEO хоть и относится к краудфандинговым стратегиям, как и ICO, но работает по несколько другой схеме. Алгоритм с участием биржи выглядит следующим образом:

• при желании разработчиков проекта получить инвестиции, они должны зарегистрироваться и верифицироваться на бирже. Только после этого они могут предлагать цифровые токены для продажи;
• биржа самостоятельно проводит оценку такого предложения. Если здесь сочтут криптовалюту перспективной, она попадает в листинг;
• в оговоренное время начинается токенсейл. IEO-проект и биржа заранее определяют минимальную стоимость актива, его количество;
• купить монеты могут только зарегистрированные биржевые участники (при ICO такого ограничения нет). Для этого еще до начала торгов они должны иметь пополненные кошельки;
• купленная криптовалюта хранится на биржевом кошельке.

Преимущества IEO

IEO имеет ряд плюсов для всех участников процесса. Для инвесторов это следующее:

• к торгам допускаются не только крупные игроки, сосредотачивающие у себя в руках большую часть токенов, но и мелкие участники;
• все риски по оценке перспективности проекта биржа берет на себя. Это значит, что вкладывать средства безопаснее, ведь платформа отвечает за надежность разработчиков монеты собственной репутацией;
• все участники торгов находятся в одинаковых условиях – невозможно искусственно ускорить процесс.

Для разработчиков проекта достоинства заключаются в следующем:

• получение доступа к большому количеству потенциальных инвесторов – все участники биржи могут принять участие в торгах, купив токены;
• повышение ликвидности монеты. При ICO после первичной продажи до попадания в листинг биржи проходит определенное время. Это ставит под вопрос последующий интерес с криптовалюте. А при IEO процесс оптимизирован – токен сразу становится активом;
• снижаются затраты на маркетинг, а его эффективность повышается. Продвижением проекта занимаются не только его разработчики, но и биржа. Это позволяет достичь лучшего эффекта, быстрее ознакомить инвесторов с монетой и ее особенностями.

Для биржи IEO – также процедура с рядом преимуществ, среди которых можно выделить:

• расширение базы клиентов. Предлагая новые токены, площадка привлекает новых пользователей, которые ищут возможность выгодно вложить деньги;
• повышение торгового оборота. Основной источник доходов для биржевых компаний – комиссионные сборы. Чем больше сделок, тем выше прибыль биржи, как посредника;
• большинство затрат распределяется между разработчиками проекта и платформой, чем снижается финансовая нагрузка на последнюю.

Недостатки IEO

Среди минусов этой стратегии перед ICO можно выделить:

• разработчики проекта могут нести дополнительные затраты. Некоторые биржи, кроме комиссий, могут потребовать, например, долю от оборота или оплату листинга;
• чтобы правильно оценить новый токен, в штате биржи должны быть опытные аналитики. В противном случае платформа рискует собственной репутацией. А это, в свою очередь, в случае провала, повлечет за собой отток клиентов;
• в IEO может принимать участие не каждый инвестор, а только прошедший регистрацию и верификацию на бирже;
• купленные монеты переходят на внутренний кошелек биржи. А это в определенной степени повышает риск хакерских атак и пропажи средств.

Как принять участие в IEO?

Узнать о новом проекте можно из специализированных новостей, рекламы и других источников. Далее порядок следующий:

• следует проверить информацию о том, что для продажи токенов будет применено IEO, а не ICO;
• уточнить, на каких биржах и в какое время будет проводиться торговля;
• зарегистрироваться на площадке и пройти верификацию;
• пополнить счет, при необходимости – купить криптовалюту, которая будет выступать в качестве платежного инструмента;
• после открытия торгов, произвести покупку.

Какие торговые площадки проводят IEO?

Первой использовать формат IEO попробовала биржа Binance, запустив проект Launchpad. Токены BitTorrent на этой площадке были раскуплены за 12 минут. Это настолько воодушевило инвесторов, которые перестали доверять ICO, что все монеты следующего стартапа Fetch.AI были проданы всего за 22 секунды, собрав 6 млн долл.

Читайте также: Для чего нужны кастодиальные и некастодиальные криптокошельки?

Увидев перспективность первичного биржевого предложения, и другие платформы присоединились к числу тех, кто начал проводить IEO. К ним относятся:

• Huobi – сингапурская криптовалютная биржа, запустившая продажу монет TOP Network. Были проведены 3 раунда торгов по 1 секунде каждый. В результате этого было собрано 3,5 млн USD.
• Bittrex – свой первый IEO биржа отменила за 15 минут до его старта. Поспешив быть в числе первых, аналитики некачественно оценили проект – он оказался мошенническим. Но через некоторое время была проведена продажа токенов VeriBlock, она закрылась за 10 секунд.
• Exmarkets – уже может похвастаться пятью успешно реализованными IEO.

Только в 2019 году список значительно расширился, в нем можно найти такие биржи, как Idax, Probit, Latoken, Coineal. На данном этапе IEO стало хорошей альтернативой изжившего себя ICO. К биржам больше доверия у инвесторов, чем непосредственно к разработчикам проектов (особенно, если там нет известных имен). Но отсутствие единых правил, регулирования и порядка оставляет открытым вопрос, как долго такая форма инвестирования криптовалют просуществует.